Ελληνικά Κρατικά Ομόλογα Αγαπάς την Ελλάδα, ΟΜΟΛΟΓΑ-ΤΟ!!! - BlogInGr

BlogInGr

Πολιτική - Απόψεις - Ιδέες - Υγεία

Post Top Ad

Παρασκευή, 5 Φεβρουαρίου 2010

Ελληνικά Κρατικά Ομόλογα Αγαπάς την Ελλάδα, ΟΜΟΛΟΓΑ-ΤΟ!!!


Με την ευκαιρία της τελευταίας έκδοσης 5ετών ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου, με τοκομερίδιο 6,10% αφορολόγητο (εφόσον διακρατηθούν μέχρι τη λήξη τους), τα οποία διατίθενται κατά κάποιο τρόπο και με τον χαρακτηρισμό του πρωτογενούς από ορισμένες Τράπεζες στο ευρύ επενδυτικό κοινό, μέχρι και την Τρίτη 9 Φεβ 2010, ας επιχειρήσουμε μια σύντομη και ελπίζουμε κατατοπιστική  αναφορά στον τρόπο λειτουργίας και διακίνησης των ομολόγων στην Ελληνική αγορά.
Τα ελληνικά κρατικά ομόλογα είναι τίτλοι χρέους οι οποίοι εκδίδονται από το Ελληνικό κράτος με σκοπό να συγκεντρώσει χρήματα. Ο εκδότης υποχρεούται να καταβάλλει ένα σταθερό ποσό ως τόκο (κουπόνι) σε τακτά χρονικά διαστήματα (π.χ. ετησίως) και κατά την ημερομηνία λήξης (maturity) του ομολόγου να επιστρέψει στον κάτοχό του-δανειστή το αρχικό του κεφάλαιο (ονομαστική αξία).
Αφού λήξει η ημερομηνία της αρχικής (πρωτογενούς) διάθεσης της έκδοσης,  η διαπραγμάτευση των ελληνικών κρατικών ομολόγων γίνεται στην ΗΔΑΤ (Ηλεκτρονική Δευτερογενή Αγορά Τίτλων).
Ο επενδυτής που θέλει να αγοράσει ένα κρατικό ομόλογο(από δεύτερο χέρι) θα πρέπει να απευθυνθεί στα υποκαταστήματα των τραπεζών τα οποία έχουν πρόσβαση στα dealing rooms.
Οι ώρες λειτουργίας της ΗΔΑΤ είναι 10:15-17:00 και η πρόσβαση σε αυτήν γίνεται μέσω των ελληνικών τραπεζών.
Παρακάτω παραθέτουμε πίνακα των ελληνικών κρατικών ομολόγων που διαπραγματεύονται στο ΗΔΑΤ με τη σχετικά μεγαλύτερη συναλλακτική δραστηριότητα:

Τύπος Ομολόγου
Διάρκεια (σε έτη)
Κουπόνι
Ημερομηνία Λήξης
Σταθερού επιτοκίου
5
6,100%
20/8/2015
Σταθερού επιτοκίου
5
2,750%
20/4/2010
Σταθερού επιτοκίου
10
6,000%
19/5/2010
Σταθερού επιτοκίου
10
5,350%
18/5/2011
Σταθερού επιτοκίου
10
5,250%
18/5/2012
Σταθερού επιτοκίου
10
4,600%
20/5/2013
Σταθερού επιτοκίου
10
4,500%
20/5/2014
Σταθερού επιτοκίου
10
3,700%
20/7/2015
Σταθερού επιτοκίου
15
6,500%
11/1/2014
Σταθερού επιτοκίου
20
6,500%
22/10/2019
Σταθερού επιτοκίου
20
5,900%
22/10/2022
Σταθερού επιτοκίου
30
4.500%
20/9/2037
 

Ο επενδυτής θα πρέπει να είναι εξοικειωμένος με την αντίστροφη σχέση μεταξύ της τιμής και της απόδοσης του ομολόγου. Συγκεκριμένα να ξέρει ότι όταν η τιμή του ομολόγου ανεβαίνει η απόδοση του ομολόγου πέφτει ενώ όταν η τιμή του ομολόγου πέφτει η απόδοσή του ανεβαίνει. Η απόδοση του ομολόγου ορίζεται ως  Απόδοση (yield) = κουπόνι /τιμή ομολόγου.
Παράδειγμα: Εάν αγοράσουμε ένα ομόλογο ονομαστικής αξίας 1.000€ με κουπόνι 10% στην ονομαστική του αξία η απόδοση είναι: 100€ /1.000€ = 10%.
Όταν η τιμή του ομολόγου πέσει στα 800€ τότε η απόδοση ανέρχεται στο: 100€ /800€ = 12,5%.
Αυτό συμβαίνει διότι παίρνουμε τον τόκο των 100€ σε ένα επενδυτικό προϊόν που τώρα στοιχίζει 800€.
Αντίστροφα, εάν η τιμή του ομολόγου ανέβει στα 1.200€ τότε η απόδοση πέφτει στο 8,33% (100€/ 1.200€). Ο επενδυτής που θέλει να αγοράσει ένα ομόλογο θέλει υψηλές αποδόσεις. Ο επενδυτής  αυτός θα πληρώσει 800€ για να αγοράσει ένα ομόλογο ονομαστικής αξίας 1.000€ το οποίο έχει απόδοση 12,5%. Αντίθετα εάν ο επενδυτής έχει ήδη στο χαρτοφυλάκιο του ένα ομόλογο, απολαμβάνει τον τόκο του κουπονιού 100€ έχοντας την ελπίδα ότι η τιμή του ομολόγου θα ανέβει και θα το πουλήσει στο μέλλον.

Υ.Γ : Πραγματικά αξίζει τον κόπο να συμμετάσχετε τόσο σ’ αυτήν όσο και σε επικείμενες εκδόσεις που δρομολογούνται. (επόμενη έκδοση 10ετούς ομολόγου τέλος Φεβρουαρίου με αρχές Μαρτίου)
Ενεργοποιήστε κυρίως τα αδρανή κεφάλαιά σας, που αναπαύονται σε κάθε λογής σεντούκια και θυρίδες, αλλά και σε άτοκους λογαριασμούς υποτιθέμενων ασφαλών χωρών της Ευρώπης και όχι μόνο.
Διαδώστε το, ενημερώστε συγγενείς, φίλους και γνωστούς τόσο στην Ελλάδα αλλά κυρίως στο εξωτερικό.
Μην αφήνετε σημαντικές αποδόσεις (άνω του 6%) να τις επωφελούνται μόνο ξένες τράπεζες και μεγάλα επενδυτικά funds.
 Μην υποκύπτετε στο  τρομολαγνικό σενάριο  της πιθανής πτώχευσης της χώρας, που καλλιεργείται σκόπιμα από οργανωμένα συμφέροντα του εξωτερικού.
Άλλωστε αν το καράβι βουλιάξει όπου και να έχουμε κρυμμένο το θησαυρό μας  είναι σίγουρο ότι τελικά θα καταλήξει στο βυθό της θάλασσας.
Έχει περάσει πολύ μεγαλύτερες μπόρες  αυτός ο τόπος, μα πάντα σώζεται  έστω και την τελευταία στιγμή!!

Δεν υπάρχουν σχόλια:

Post Bottom Ad